Αγκάθι τα «κόκκινα» δάνεια

Επιπλέον κεφάλαια για ζημίες που θα προκύψουν από μη εξυπηρετούμενα δάνεια ενδέχεται να χρειαστούν οι συστημικές τράπεζες κατά την ανακεφαλαιοποίηση τους, ενώ μπορεί να απαιτηθεί και αύξηση των κεφαλαίων ύψους 50 δισ. ευρώ που έχουν προβλεφθεί για τις ελληνικές τράπεζες.





Αυτό προκύπτει από το προσχέδιο της έκθεσης της Κομισιόν στην οποία αναφέρεται ότι η Τράπεζα της Ελλάδος ολοκλήρωσε νέα διαγνωστική μελέτη για να επιβεβαιώσει ή να επικαιροποιήσει τις κεφαλαιακές ανάγκες των πιστωτικών ιδρυμάτων σε σχέση με τα αποτελέσματα της προηγούμενης μελέτης που είχε γίνει στα τέλη του 2011.

Σύμφωνα με το προσχέδιο της έκθεσης της Κομισιόν, η ύφεση αυξάνει τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και έχει «κάψει» μεγάλο μέρος του «λίπους» κεφαλαίων των τραπεζών. Πληροφορίες μάλιστα αναφέρουν ότι οι προβλέψεις τριετίας που είχε εκτιμήσει η BlackRock με τη δική της διαγνωστική μελέτη το 2011 και με βάση τα τρία μακροοικονομικά σενάρια της Τράπεζας της Ελλάδος ήδη έχουν καλυφθεί στο εννεάμηνο του τρέχοντος έτους.

Η Κομισιόν επισημαίνει ότι τα 50 δισ. ευρώ που προορίζονται για την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και τους διαχωρισμούς ή τις εκκαθαρίσεις των τραπεζών, ακόμα φαίνεται να είναι επαρκή, «αλλά μόνο με συντηρητικές εκτιμήσεις», προσθέτει το προσχέδιο της έκθεσης. Υπαινίσσεται δηλαδή, ότι θα μπορούσε να υπάρξει ανάγκη να αυξηθεί το σύνολο των κεφαλαίων για τις τράπεζες αφού η παρατεταμένη ύφεση αυξάνει ραγδαία την αδυναμία των δανειοληπτών να εξυπηρετήσουν τα δάνειά τους.

Παράλληλα, στην τελική ευθεία βρίσκεται η ανακεφαλαιοποίηση των συστημικών τραπεζών, από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Με την εκταμίευση της δόσης της χώρας ύψους 31,3 δισ. ευρώ θα δοθεί προκαταβολή στις τράπεζες αφού το πακέτο περιλαμβάνει κεφάλαια ύψους 25 δισ. ευρώ για τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα.

Τρία στάδια
Το χρονοδιάγραμμα της επανακεφαλαιοποίησης που βάζει η Κομισιόν, προβλέπει ως πρώτο στάδιο τη χορήγηση, μέσω του ΤΧΣ, μίας νέας, δεύτερης προκαταβολής κεφαλαίων προς τις συστημικές τράπεζες, έως το τέλος του τρέχοντος έτους. Σε δεύτερο στάδιο, τον Ιανουάριο του 2013, το ΤΧΣ θα δεχτεί εγγραφές για εκδόσεις μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων (CoCos) των τραπεζών που επιθυμούν.

Το τρίτο και τελευταίο, αλλά πιο δύσκολο στάδιο της ανακεφαλαιοποίησης για τους υφιστάμενους μετόχους που επιθυμούν να κρατήσουν τον ιδιωτικό χαρακτήρα στις τράπεζες που συμμετέχουν στα μετοχικά τους κεφάλαια, είναι οι αυξήσεις των μετοχικών κεφαλαίων των τραπεζών. Έχουν προγραμματιστεί να ολοκληρωθούν έως το τέλος Απριλίου του επόμενου έτους. Σύμφωνα με πληροφορίες, πρώτη θα «βγει» η Alpha Bank για την αναζήτηση των κεφαλαιακών της αναγκών, θα ακολουθήσει η Τράπεζα Πειραιώς και η διαδικασία θα ολοκληρωθεί με το νέο τραπεζικό σχήμα Όμιλος ΕΤΕ - Eurobank που θα ζητήσει και τα περισσότερα κεφάλαια.

Οι κεφαλαιακές ανάγκες που προκύπτουν από τη διαγνωστική μελέτη της BlackRock που αφορούσε τις εκτιμώμενες προβλέψεις που πρέπει να εγγράψει κάθε τράπεζα σε βάθος τριετίας και το PSI+, ανέρχονται σε 27 δισ. ευρώ που σημαίνει ότι θα πρέπει να αναζητηθούν από τις αγορές για τα τρία τραπεζικά σχήματα περί τα 2,7 δισ. ευρώ. Στα 27 δισ. ευρώ ωστόσο, δεν έχουν συνεκτιμηθεί τα κεφαλαιακά μαξιλάρια που πρόσφεραν ορισμένες συγχωνεύσεις όπως για παράδειγμα της Alpha με την Εμπορική Τράπεζα και δεν έχουν συμπεριληφθεί τυχόν νέα κεφάλαια που θα πρέπει οι τράπεζες να λάβουν για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια που προκαλεί η ύφεση.

Πρώτη η Alpha
Σύμφωνα με πληροφορίες, πρώτη θα «βγει» η Alpha Bank για την αναζήτηση των κεφαλαιακών της αναγκών, θα ακολουθήσει η Τράπεζα Πειραιώς και η διαδικασία θα ολοκληρωθεί με το νέο τραπεζικό σχήμα Όμιλος ΕΤΕ - Eurobank που θα ζητήσει και τα περισσότερα κεφάλαια.

Kεφάλαια
Οι κεφαλαιακές ανάγκες που προκύπτουν από τη διαγνωστική μελέτη της BlackRock που αφορούσε τις εκτιμώμενες προβλέψεις που πρέπει να εγγράψει κάθε τράπεζα σε βάθος τριετίας και το PSI+, ανέρχονται σε 27 δισ. ευρώ, που σημαίνει ότι θα πρέπει να αναζητηθούν από τις αγορές για τα τρία τραπεζικά σχήματα περί τα 2,7 δισ. ευρώ.