Πιθανή ένεση ρευστότητας 10 δισ. στις τράπεζες

Το ενδεχόμενο να ανακεφαλαιοποιηθούν οι τράπεζες μερικώς, υπό προϋποθέσεις, πριν από την ολοκλήρωση των stress tests αναφέρει σε δημοσιεύμά του, το Reuters.



Το διεθνές πρακτορείο, επικαλούμενο κοινοτικό αξιωματούχο, αναλύει τη βάσιμη υπόθεση εργασίας οι ελληνικές τράπεζες, καθώς τα χρονικά περιθώρια στενεύουν και το θέμα της ρευστότητας πιέζει ασφυκτικά την οικονομία, να λάβουν κεφάλαια ύψους περίπου 10 δισ. ευρώ πριν οριστικοποιηθούν οι ακριβείς κεφαλαιακές τους ανάγες από τα τεστ προσομοίωσης, υπό την προϋπόθεση πως θα έχει επιτευχθεί συμφωνία της ελληνικής κυβέρνησης με τους δανειστές στις αμέσως προσεχείς ημέρες. Οπως σημειώνεται στο σχετικό δημοσίευμα σε διαφορετική περίπτωση το ελληνικό τραπεζικό σύστημα θα παρουσιάσει δραματική επιδείνωση ως προς τη λειτουργία του.

Ειδικότερα, το πρακτορείο μετέδωσε χθες, πως αμέσως μετά τη συμφωνία για το τρίτο πρόγραμμα διάσωσης οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να λάβουν την πρώτη ένεση κεφαλαίων, ύψους ως 10 δισ. ευρώ, ακόμη και πριν από την ολοκλήρωση των stress tests που πραγματοποιεί η ΕΚΤ.

Το Reuters επικαλείται αξιωματούχο της Ευρωζώνης, γνώστη του θέματος, ο οποίος θέλει να κρατήσει την ανωνυμία του. Σε δηλώσεις του ο αξιωματούχος τόνισε ότι η άσκηση προσομοίωσης στις ελληνικές τράπεζες ενδεχομένως να μην ολοκληρωθεί πριν από τον Οκτώβριο, όμως πρόσθεσε ότι έχει αναγνωριστεί πωςοι ελληνικές τράπεζες χρήζουν έκτακτων κεφαλαίων, προκειμένου να ομαλοποιηθούν οι λειτουργίες τους. Η ίδια πηγή αναφέρεται σε επιτάχυνση της διαδικασίας των stress tests.

Τα παραπάνω σχόλια, επισημαίνει το Reuters, υποδηλώνουν ότι οι Eυρωπαίοι αξιωματούχοι «προθερμαίνουν» το έδαφος, προκειμένου να δοθεί το συντομότερο δυνατόν ρευστότητα προς τις ελληνικές τράπεζες και πάντως το αργότερο μέχρι τα τέλη του έτους.

ΧΑΛΑΡΩΣΗ
Η Αθήνα, όπως επισημαίνεται, επιθυμεί να χαλαρώσει τα capital controls που τέθηκαν σε εφαρμογή τον Ιούνιο με τις εβδομαδιαίες αναλήψεις μετρητών ανά άτομο να έχουν περιοριστεί στα 420 ευρώ.

Επίσης, θέλει να αποφύγει οι τράπεζες να ανακεφαλαιοποιηθούν το 2016, καθώς οι νέοι κανονισμοί της Ε.Ε. που θα αποτελέσουν θεσμικό πλαίσιο και του ελληνικού κράτους θα απαιτούν χρεώσεις ή και κούρεμα στους μεγαλοκαταθέτες, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών, εφόσον επιλεγεί η λύση του bail in (σ.σ. Η λύση αυτή έχει στην παρούσα φάση πάντως αποκλειστεί από την ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες).Η Ε.Ε. έχει υποδηλώσει ότι οι ελληνικές τράπεζες ίσως χρειαστούν ποσό μεταξύ 10 και 25 δισ. ευρώ, όμως το τελικό ποσό θα εξαρτηθεί από τα stress tests και την αξιολόγηση της ποιότητας του ενεργητικού τους.

Άλλη πηγή αναφέρει στο βρετανικό πρακτορείο ειδήσεων ότι η αρχική δόση πρέπει να είναι αρκετά μεγάλη ώστε να τονωθεί η εμπιστοσύνη, συμπληρώνοντας ότι ένα ποσό περί τα 10 δισ. ευρώ θα έχει θετική «ψυχολογική» επίδραση.

Το βέβαιο είναι πως προκειμένου να χαλαρώσουν τα capital controls ιδιαίτερα προς τις επιχειρήσεις και να πάρει ξανά μπροστά η οικονομία, οι τράπεζες θα πρέπει να ενισχυθούν κεφαλαιακά.

Τα stress tests που επισήμως ξεκίνησαν χθες, διατηρούν ωστόσο πολλά «θολά» σημεία και αυτό σχετίζεται αμιγώς με την τελεική απόφαση που αποτελεί κομμάτι της συνολικής διαπραγμάτευσης κυβέρνησης - δανειστών για την αντιμετώπιση των «κόκκινων» δανείων.

Ο τρόπος διαχείρισης των «κόκκινων» δανείων θα καθορίσει εν πολλοίς τόσο τη μεθοδολογία των stress tests στη λεπτομέρειά της, όσο και το τελικό ύψος των κεφαλαίων που θα χρειαστούν οι ελληνικές τράπεζες.

Bad bank
Η κυβέρνηση δεν επιθυμεί την πώληση των προβληματικών χαρτοφυλακίων των τραπεζών σε distress funds και επιθυμεί συντηρητικότερες μεθόδους αντιμετώπισης του προβλήματος.

Η δημιουργία μιας bad bank, όπου οι ελληνικές τράπεζες θα μετέφεραν μεγάλο μέρος των προβληματικών τους δανείων, έχει πάντως απορριφθεί από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού, η οποία θεωρεί πως έτσι τίθεται θέμα κρατικής ενίσχυσης.

Επιπλέον, η δημιουργία bad bank απαιτεί τουλάχιστον έξι μήνες για να δημιουργηθεί και η λειτουργία της θα πρέπει να προηγηθεί της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών. Από την άλλη πλευρά οι ευρωπαϊκοί μηχανισμοί και κυρίως η ΕΚΤ επιθυμεί δραστικότερες λύσεις σε ό,τι αφορά το συγκεκριμένο θέμα, προκρίνοντας περισσότερο την ανά τράπεζα διαχείριση των προβληματικών χαρτοφυλακίων παρά τη δημιουργία μίας bad bank, η οποία θα διαχειριστεί τα «κόκκινα» δάνεια στο σύνολό τους.

Οι ριζικότερες όμως αυτές λύσεις προβλέπουν και πώληση των προβληματικών χαρτοφυλακίων κυρίως των κακών επιχειρηματικών δανείων σε distress funds.

Οι ευρωπαϊκοί μηχανισμοί εξάλλου επιθυμούν οι τράπεζες να παραμείνουν ιδιωτικές κάτι το οποίο ωστόσο δεν θα επιτευχθεί εύκολα, εάν δεν θα βρεθούν εκ νέου ιδιώτες επενδυτές και εάν το καθεστώς των «κόκκινων» δανείων δεν είναι απολύτως ξεκάθαρο. Σε μία τέτοια περίπτωση, πάντως εκτιμάται πως η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών που θα γίνει σε χαμηλές τιμές με αυξηση κεφαλαίου, μπορεί να αποτελέσει πόλο έλξης ιδιωτικών κεφαλαίων.

Λιγότερα κεφάλαια
Λιγότερη ρευστότητα κατά 1,5 δισ. ευρώ χρειάστηκαν και επομένως άντλησαν οι ελληνικές τράπεζες τον Ιούλιο από τον κοστοβόρο ELA σε σχέση με τον Ιούνιο. Συγκεκριμένα το χρησιμοποιηθέν από τον ELA όριο των ελληνικών τραπεζών υποχώρησε στα 85,3 δισ. ευρώ από 86,8 δισ. ευρώ τον Ιούνιο.

Νέοι κανονισμοί
Η Αθήνα θέλει να αποφύγει οι τράπεζες να ανακεφαλαιοποιηθούν το 2016, καθώς οι νέοι κανονισμοί της Ε.Ε. που θα αποτελέσουν θεσμικό πλαίσιο και του ελληνικού κράτους, θα απαιτούν χρεώσεις ή και κούρεμα στους μεγαλοκαταθέτες, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών, εφόσον επιλεγεί η λύση του bail in

Στα 10-25 δισ.
Η Ε.Ε. έχει υποδηλώσει ότι οι ελληνικές τράπεζες ίσως χρειαστούν ποσό μεταξύ 10 και 25 δισ. ευρώ, όμως το τελικό ποσό θα εξαρτηθεί από τα stress tests και την αξιολόγηση της ποιότητας του ενεργητικού τους.