Δυστοκία στην κατάθεση του νομοσχεδίου για τις τράπεζες

Δυστοκία παρατηρείται από πλευράς κυβέρνησης στην κατάθεση του νομοσχεδίου για τις τράπεζες, που θεωρητικά και πρακτικά θα άνοιγε τον δρόμο αφενός για την υλοποίηση της προγραμματισμένης αύξησης κεφαλαίου της Eurobank και αφετέρου για την ταχύτερη επιστροφή των τραπεζών σε ιδιωτικά χέρια.




Με δηλώσεις του ο υπουργός Οικονομικών Γ. Στουρνάρας αφήνει να εννοηθεί ότι το νομοσχέδιο που έπρεπε να κατατεθεί τις επόμενες ημέρες, ίσως καθυστερήσει. Ανέφερε επίσης ότι τα stress tests θα καθορίσουν το ύψος των κεφαλαίων που θα απαιτηθούν για τις τράπεζες. Παράλληλα επιβεβαίωσε αυτό που όλοι συζητούσαν, ότι οι αυξήσεις κεφαλαίων θα πραγματοποιηθούν σε τιμές αγοράς και όχι με βάση τις τιμές που απέκτησε τις μετοχές το ΤΧΣ. Δύο είναι οι βασικοί λόγοι, που σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, η κατάθεση του νομοσχεδίου θα καθυστερήσει. Ο ένας έχει να κάνει με την μη επίτευξη συμφωνίας με την τρόικα για τους βασικούς άξονες του θεσμικού πλαισίου και ο άλλος με την επιβάρυνση του κλίματος που προκάλεσε η υπόθεση του Τ.Τ. Σε όλα αυτά θα πρέπει να προστεθεί και η παρέμβαση της αξιωματικής αντιπολίτευσης, που ζητεί εν πολλοίς έλεγχο στις συστημικές τράπεζες και στο ΤΧΣ.

Μέσα σε αυτό το κλίμα είναι ιδιαίτερα επισφαλής η τήρηση του χρονοδιαγράμματος για την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank, που είναι προγραμματισμένη για το διάστημα 3 έως 13 Φεβρουαρίου. Ο αρχικός σχεδιασμός προέβλεπε ότι το νομοσχέδιο θα έπρεπε να έχει ψηφιστεί έως τις 20 Ιανουαρίου, δηλαδή την προσεχή Δευτέρα, κάτι που υπό τις παρούσες συνθήκες φαντάζει τουλάχιστον αδύνατο. Την κατάσταση δυσχεραίνει και η αναβολή επιστροφής της τρόικας στην Αθήνα. Εφόσον επαληθευτεί η διαφαινόμενη αναβολή ψήφισης του νομοσχεδίου, τότε αυτόματα τίθεται και θέμα για σοβαρή μετάθεση της αύξησης κεφαλαίου της Eurobank, και αυτό διότι εφόσον αυτή δεν ξεκινήσει έως τις 15 Φεβρουαρίου, τότε θα πρέπει να συνταχθεί εκ νέου ενημερωτικό δελτίο με στοιχεία 31.12.2013 και να ληφθούν νέες εγκρίσεις. Κάτι που σημαίνει ότι η αύξηση θα μετατεθεί για τον Μάρτιο ή τον Απρίλιο.

Τα πάντα αυτή τη στιγμή βρίσκονται στον αέρα και οι όποιες απαντήσεις θα πρέπει να αναμένονται από την επόμενη εβδομάδα, υπό την προϋπόθεση ότι αφενός η τρόικα θα επιστρέψει και αφετέρου θα σημειωθεί πρόοδος -έστω και μέσω emails- στα σημεία που μέχρι στιγμής δεν υπάρχει σύγκλιση.

ΛΥΣΕΙΣ
Να σημειωθεί ότι με το νομοσχέδιο θα δίνεται λύση σε μία σειρά από ζητήματα. Συγκεκριμένα με την ψήφιση του νομοσχεδίου περί ανακεφαλαιοποίησης των συστημικών πιστωτικών ιδρυμάτων, μεταξύ άλλων, θα παρέχεται το δικαίωμα στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να κάνει δημόσια προσφορά στους μετόχους των τραπεζών που έχουν στην κατοχή τους warrants να αποκτήσουν γρηγορότερα και με πιο συμφέροντες όρους μετοχές των τραπεζών που σήμερα κατέχει το Ταμείο.

Εκτός από τη δυνατότητα δημόσιας προσφοράς από το ΤΧΣ στους κατόχους warrants, θα προβλέπει όλες τις αλλαγές που πρέπει να γίνουν στον τρόπο ανακεφαλαιοποίησης των συστημικών τραπεζών. Παρά το γεγονός ότι υπάρχουν πολλές επιφυλάξεις στην περιρρέουσα ατμόσφαιρα για το αν οι βουλευτές θα υπερψηφίσουν το νομοσχέδιο που αφορά αλλαγές στον τρόπο επανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, αλλά και τη δυνατότητα του ΤΧΣ να κάνει δημόσια προσφορά προς τους επενδυτές κατόχους των warrants, το Χρηματιστήριο έχει ήδη ψηφίσει υπέρ, καθώς το τελευταίο επταήμερο οι μετοχές των τραπεζών έχουν παρουσιάσει άνοδο κατά περίπου 10%. Το βασικό σενάριο το οποίο υπάρχει μέχρι αυτήν την ώρα για τον τρόπο με τον οποίο θα γίνει η ιδιωτικοποίηση των τραπεζών -εφόσον ψηφιστεί το νομοσχέδιο- προβλέπει ότι θα υπάρχει η δυνατότητα να προσκαλέσει το ΤΧΣ τους επενδυτές να ανταλλάξουν εθελοντικά τα warrants που κατέχουν με μετοχές των τραπεζών που κατέχει το ΤΧΣ, χωρίς να δώσουν χρήματα, έναντι της τιμής που είχε προκαθοριστεί πριν από την ανακεφαλαιοποίησή τους.

Το πόσες μετοχές θα λάβουν οι επενδυτές για καθένα warrant που θα ανταλλάξουν, θα καθοριστεί από την αποτίμηση της κάθε τράπεζας. Τις αποτιμήσεις των τραπεζών Πειραιώς, Εθνική και Alpha Bank θα διενεργήσουν ανεξάρτητοι επενδυτικοί οίκοι που θα προσλάβει το Ταμείο.

«Αγκάθια» με την τρόικα << Το τελευταίο διάστημα η τρόικα ακολουθεί τακτική ενστάσεων και νέων απαιτήσεων για θέματα που είτε είχαν δρομολογηθεί με βάση τις επιταγές της, όπως η άσκηση προσομοίωσης στις τράπεζες (stress test), είτε έχουν συμφωνηθεί στον πυρήνα τους, όπως το νέο θεσμικό πλαίσιο για την ανακεφαλαιοποίηση - ιδιωτικοποίηση των πιστωτικών ιδρυμάτων και η τύχη των προνομιούχων μετοχών. Στόχος της τρόικας είναι να πιέσει την κυβέρνηση, μέσω των τραπεζών, σε συμφωνία για τα δημοσιονομικά. Το υπουργείο Οικονομικών θέλει την ταχύτερη ιδιωτικοποίηση των τραπεζών και η τρόικα συμφωνία για τα δημοσιονομικά, και πάνω σε αυτό το μοτίβο αναζητείται κοινό σημείο σύγκλισης. Οι τράπεζες αποτελούν τη χρυσή εφεδρεία καθώς από τα έσοδα -ταχύτερης- ιδιωτικοποίησής τους μπορεί να καλυφθεί μεγάλο μέρος, αν όχι το σύνολο, του χρηματοδοτικού κενού, χωρίς να συναφθεί νέα δανειακή σύμβαση και επομένως μνημόνιο. Η δε επιτυχία του εγχειρήματος στη Eurobank θα αποτελέσει «διαβατήριο» και για τις υπόλοιπες τράπεζες. ΣΥΡΙΖΑ Ανακοίνωση σχετικά με το θέμα του ΤΤ και των τραπεζών γενικότερα εξέδωσε και ο ΣΥΡΙΖΑ, που αναφέρει: «Η υπόθεση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου αποτελεί την κορυφή του παγόβουνου στο σάπιο καθεστώς διαπλοκής του δικομματισμού και των εκπροσώπων του με τα επιχειρηματικά συμφέροντα, ενώ δημιουργεί σοβαρά ερωτήματα σχετικά με τα δάνεια όλων των τραπεζών και τη ζημία που έχει προκληθεί εις βάρος των συμφερόντων του ελληνικού λαού. Ο ΣΥΡΙΖΑ απαιτεί την άμεση και σε βάθος εξέταση τόσο της υπόθεσης του Τ.Τ., προκειμένου να αποδοθούν ευθύνες προς κάθε κατεύθυνση, όσο και των εκθέσεων ελέγχου των επιτρόπων του ΤΧΣ για τις συστημικές τράπεζες. Αποτελεί δε πρόκληση πρώτου μεγέθους η συγκάλυψη που παρέχει η κυβέρνηση στην επικεφαλής του ΤΧΣ». Λύσεις Με την ψήφιση του νομοσχεδίου περί ανακεφαλαιο- ποίησης των συστημικών πιστωτικών ιδρυμάτων, μεταξύ άλλων, θα παρέχεται το δικαίωμα στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να κάνει δημόσια προσφορά στους μετόχους των τραπεζών που έχουν στην κατοχή τους warrants να αποκτήσουν γρηγορό- τερα και με πιο συμφέροντες όρους μετοχές των τραπεζών που σήμερα κατέχει το Ταμείο. Εκτός από τη δυνατότητα δημόσιας προσφοράς από το ΤΧΣ στους κατόχους warrants, θα προβλέπει όλες τις αλλαγές που πρέπει να γίνουν στον τρόπο ανακεφαλαιο- ποίησης των συστημικών τραπεζών. Το σενάριο Το βασικό σενάριο το οποίο υπάρχει μέχρι αυτήν την ώρα για τον τρόπο με τον οποίο θα γίνει η ιδιωτικοποίηση των τραπεζών -εφόσον ψηφιστεί το νομοσχέδιο- προβλέπει ότι θα υπάρ- χει η δυνατότητα να προσκαλέσει το ΤΧΣ τους επενδυτές να ανταλλάξουν εθελοντικά τα warrants που κατέχουν με μετοχές των τραπεζών που κατέχει το ΤΧΣ, χωρίς να δώσουν χρήματα, έναντι της τιμής που είχε προκαθοριστεί πριν από την ανακεφαλαιοποίησή τους.