ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΤΧΣ: Τι είναι τα warrants

Τα warrants αποτελούν Κινητές Αξίες με εκδότη το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) οι οποίες θα εισαχθούν στο Χρηματιστήριο Αθηνών και είναι ελευθέρως μεταβιβάσιμες.




Δίνουν ουσιαστικά το δικαίωμα -αλλά όχι υποχρέωση- του κατόχου τους να αγοράσει τις υποκείμενες μετοχές των Τραπεζών σε καθορισμένη εκ των προτέρων τιμή μέχρι ένα προκαθορισμένο μελλοντικό χρονικό σημείο.

Δηλαδή, αποτελούν ένα κίνητρο (sweetener) που δίνει το ΤΧΣ προς τους ιδιώτες επενδυτές που θα συμμετάσχουν στην ΑΜΚ και εφόσον πιαστεί ο στόχος του 10% κάλυψης των ΑΜΚ, ώστε αυτοί να συμμετάσχουν στην αύξηση και να ασκήσουν αν θέλουν το δικαίωμα να αγοράσουν μετοχές των τραπεζών σε βάθος πενταετίας.

Πρόκειται δηλαδή για warrants αγοράς (call warrants).

Οι ακριβείς τιμές των warrants θα είναι διαθέσιμες στο ενημερωτικό δελτίο της Τράπεζας που θα εγκρίνει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Tο ποσοστό των warrants που θα πάρουν οι επενδυτές που θα συμμετέχουν σε αύξηση μεγαλύτερη του 10% προκύπτει από το λόγο 100% μείον το ποσοστό συμμετοχής στα αντλούμενα κεφάλαια διά το ποσοστό αυτό.

Για παράδειγμα αν οι επενδυτές συμμετέχουν κατά 10% τότε θα λάβουν (100%-10%)/10% = 9 warrants. Aν οι επενδυτές συμμετάσχουν κατά 12%, θα λάβουν (100%-12%)/12% =7,3333 warrants.

Τα warrants παραδίδονται στους δικαιούχους ταυτόχρονα με την έκδοση των νέων μετοχών από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και η διαπραγμάτευση τους θα ξεκινήσει σε ημερομηνίες που θα προκύπτουν στο ενημερωτικό Δελτίο για την κάθε Τράπεζα που θα εγκρίνει η επιτροπή κεφαλαιαγοράς.

Η τιμή άσκησης του δικαιώματος αγοράς για κάθε τίτλο ισούται με την τιμή διάθεσης στο Ταμείο (ΤΧΣ) των νέων μετοχών, τοκιζόμενη επί δεδουλευμένης βάσης, με ετήσιο επιτόκιο 3% πλέον περιθωρίου 1% για το πρώτο έτος, 2% για το δεύτερο, 3% για το τρίτο, 4% για το τέταρτο, και 5% για το εναπομείναν διάστημα επί του αριθμού των κοινών μετοχών που δικαιούται να αποκτήσει ο κάτοχος του τίτλου κατά την άσκηση του δικαιώματός του.

Οι ακριβείς ημερομηνίες και τιμές άσκησης θα προσδιοριστούν στο Ενημερωτικό Δελτίο της εκάστοτε Τράπεζας.

Όπως επισημαίνεται σε σχετικό ενημερωτικό σημείωμα, «το Ταμείο δεν δύναται να μεταβιβάσει τις υποκείμενες στα δικαιώματα αγοράς μετοχές, για περίοδο 36 μηνών από την ημερομηνία έκδοσης των τίτλων.

Μετά την λήξη της ως άνω περιόδου και έως την τελική ημερομηνία άσκησης των δικαιωμάτων αγοράς, το Ταμείο (ΤΧΣ) δύναται να μεταβιβάσει τις υποκείμενες στα δικαιώματα αγοράς μετοχές εφόσον έχει γνωστοποιήσει τη σχετική του πρόθεση μαζί με τον αριθμό των μετοχών που επιθυμεί να μεταβιβάσει και έχει καλέσει τους κατόχους των τίτλων, μετά από προηγούμενη σχετική ειδοποίηση τριάντα (30) ημερολογιακών ημερών.»